Informationen und Berechnung von Rohstoff- und Index-Rollover

Wenn sich ein Futures-Kontrakt seinem Verfallsdatum nähert, wird PatronFX alle offenen Positionen auf den nächsten handelbaren Kontrakt zu dem Zeitpunkt übertragen, der im Abschnitt CFD-Rollover-Daten auf unserer Website angegeben ist. Die Rollover-Termine sind für jeden gehandelten Vertragstyp einzigartig und variieren in der Dauer. Kunden mit offenen Positionen, die nicht wünschen, dass ihre Positionen auf den nächsten Kontrakt übertragen werden, sollten ihre Positionen vor dem geplanten Rollover schließen (die Rollover-Daten werden den Kunden zur Verfügung gestellt).

Für den Kunden fallen dieselben Gebühren an wie bei der manuellen Schließung eines alten Kontrakts und der Eröffnung eines neuen Kontrakts. Die Gebühr umfasst die Spread-Kosten für die Schließung des alten Kontrakts und die Eröffnung eines neuen Kontrakts sowie die Übernacht-Zinsgebühr (dies sind die in den Anlagenspezifikationen angegebenen Beträge für Swaps long und Swaps short).

In den meisten Fällen unterscheidet sich der Kurs (Geld-/Briefkurse) des neuen Kontrakts von dem des alten Kontrakts. Daher trifft das Unternehmen die notwendigen Vorkehrungen, damit der Kunde nicht mit der Preisdifferenz für seine neue Position belastet wird. Infolgedessen wird auf dem Kundenkonto automatisch eine Rollover-Anpassung vorgenommen, um sicherzustellen, dass sowohl der Kunde als auch das Unternehmen nicht von dem Rollover profitieren oder benachteiligt werden.

Zur Berechnung des Rollover-Anpassungsbetrags wird der Kurs des alten und des neuen Vertrags genau zum gleichen Zeitpunkt vor Ablauf des Vertrags verwendet. Folglich werden die Preisdifferenz zwischen den Kontrakten und der Spread berücksichtigt. Der sich daraus ergebende Rollover-Betrag wird dann dem Kundenkonto als Rollover-Anpassung belastet oder gutgeschrieben. Die Berechnung erfolgt wie folgt:

Position kaufen:

(^Volumen1 *- (Geldkurs (neuer Kontrakt)- Geldkurs (alter Kontrakt))) + (Volumen * -Spread) * Conv. ^Kurs2

Position verkaufen:

(Volume * (Ask price (new contract))– Ask price (old contract))) + (Volume * -Spread) * Conv. Rate
The general rule of thumb considered in order to decide if the amount will be debited or credited is shown below:
If (new contract price < old contract price) debit for short, credit for long
If (new contract price > old contract price) debit for long, credit for short

¹ Volumen = Lots * Kontraktgröße
² Alle Rollover-Anpassungen werden in der Währung berechnet, in der das Instrument denominiert ist. Wenn ein Konto auf eine andere Währung lautet, rechnet das System diese automatisch in die Währung des Kontos um, wobei der zu diesem Zeitpunkt geltende Marktkurs verwendet wird.

Beispiel 1

Ein Kunde mit einem GBP-Konto hält eine Kaufposition von 10 Kontrakten auf den DAX Performance-Index (Instrumentenwährung: EUR). Zum Zeitpunkt des Rollover sind die DAX-Kurse wie folgt:
Geld (bestehender Kontrakt) = 12.228,00, Brief (bestehender Kontrakt) = 12.231,00
Geldkurs (neuer Kontrakt) = 12.232,00, Briefkurs (neuer Kontrakt) = 12.236,00
Im obigen Fall gilt die Formel wie folgt:
(Volumen *- (Geldkurs (neuer Kontrakt)- Geldkurs (alter Kontrakt))) + (Volumen * -Spread) * Conv. Kurs
(10 *- (12,232 - 12,228) + (10 * (12,232 - 12,236))) * 0.9 = -£71.50
Infolgedessen hält der Kunde weiterhin die gleiche Long-Position von 10 Kontrakten des DAX und sein Konto wird mit 71,50 £ belastet.

Beispiel 2

Ein Kunde mit einem GBP-Konto hält eine Verkaufsposition von 1000 Barrel Light Sweet Crude Oil (Instrumentenwährung: USD). Zum Zeitpunkt des Rollover sind die CL-Kurse wie folgt:
Geld (bestehender Kontrakt) = 61,74, Brief (bestehender Kontrakt) = 61,87
Geldkurs (neuer Kontrakt) = 61,95, Briefkurs (neuer Kontrakt) = 62,15
Im obigen Fall gilt die Formel wie folgt:
(Volumen * (Briefkurs (neuer Kontrakt))- Briefkurs (alter Kontrakt))) + (Volumen * -Spread) * Conv. Kurs
(1000 * (62.15 - 61.87) + 1000 * (61.95 - 62.15)) * 0.78 = £62.40
Infolgedessen hält der Kunde weiterhin die gleiche Short-Position von 1000 Barrel CL und seinem Konto werden 62,40 £ gutgeschrieben.